طلا زیر ارزش محاسباتی معامله می‌شود ؛ آیا محدوده فعلی برای خرید جذاب شده است؟

بازار طلا در شرایطی وارد یکی از مقاطع حساس خود شده که قیمت دلار در محدوده‌های بالا نوسان دارد و هم‌زمان تغییرات اونس جهانی نیز بر انتظارات معامله‌گران اثر گذاشته است. در چنین فضایی، یکی از پرسش‌های مهم سرمایه‌گذاران این است که آیا زمان مناسب خرید طلا فرا رسیده یا احتمال اصلاح بیشتر قیمت همچنان وجود دارد.

مطالب مرتبط با «زمان مناسب خرید طلا»: «هشدار رئیس اتحادیه طلا درباره خرید طلای آب‌شده ؛ عیار نامشخص می‌تواند دردسرساز شود» و «بهترین ساعت برای خرید طلا ؛ گلدن تایم بازار در چه ساعتی و چه روزی است؟»

زمان مناسب خرید طلا

هاتف شاملو، کارشناس بازارهای مالی، با مقایسه قیمت داخلی طلا با نرخ دلار و اونس جهانی معتقد است قیمت فعلی بازار پایین‌تر از ارزش محاسباتی آن قرار گرفته است. به گفته او، قیمت محاسباتی طلا در محدوده ۱۹ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان قرار دارد، در حالی که قیمت معامله‌شده در بازار حدود ۱۹ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان است.

بر اساس این محاسبه، بازار با حباب منفی حدود ۳.۲ درصدی روبه‌رو است؛ به این معنی که طبق مدل محاسباتی مطرح‌شده از سوی این کارشناس، طلا در بازار داخلی پایین‌تر از ارزش مورد انتظار بر اساس دلار و اونس جهانی معامله می‌شود.

حباب منفی ۳.۲ درصدی طلا به چه معناست؟

حباب منفی زمانی شکل می‌گیرد که قیمت معامله‌شده یک دارایی از ارزش محاسباتی آن پایین‌تر باشد. در تحلیل ارائه‌شده، اختلاف میان قیمت حدود ۱۹ میلیون و ۷۰۰ هزار تومانی محاسباتی و قیمت حدود ۱۹ میلیون و ۱۰۰ هزار تومانی بازار، به حباب منفی منجر شده است.

شاملو یکی از دلایل این وضعیت را احتیاط سرمایه‌گذاران در برابر ریسک‌های سیاسی و منطقه‌ای عنوان کرده است. به گفته او، نگرانی از افزایش تنش‌ها باعث شده بخشی از معامله‌گران تمایل نداشته باشند طلا را در قیمت محاسباتی آن خریداری کنند.

بنابراین پایین‌تر بودن قیمت بازار از ارزش محاسباتی لزوماً به معنای تضمین افزایش قیمت نیست؛ زیرا تغییر نرخ ارز، اونس جهانی و تحولات سیاسی می‌تواند این محاسبات را در مدت کوتاهی تغییر دهد.

وضعیت صندوق‌های طلا چگونه است؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا نیز به‌شدت از دو متغیر اصلی یعنی قیمت دلار در بازار داخلی و قیمت اونس جهانی طلا تأثیر می‌پذیرند.

این کارشناس معتقد است صندوق‌های طلا در شرایط فعلی به محدوده‌هایی رسیده‌اند که نشانه‌هایی از آمادگی برای حرکت صعودی در آنها دیده می‌شود. با این حال او این سناریو را مشروط به شرایط سیاسی و عدم شکل‌گیری تنش نظامی تازه در منطقه دانسته است.

به گفته شاملو، احساسات معامله‌گران در مقطع فعلی نسبت به صندوق‌های طلا مثبت‌تر شده و بخشی از بازار به خرید این صندوق‌ها تمایل نشان می‌دهد.

نقش دلار در آینده قیمت طلا

قیمت دلار یکی از مهم‌ترین متغیرهای تعیین‌کننده قیمت طلای داخلی است. در تحلیل ارائه‌شده، محدوده ۱۸۵ هزار تومان به‌عنوان یکی از حمایت‌های مهم دلار مطرح شده است.

اگر دلار بتواند محدوده‌های حمایتی خود را حفظ کند و دوباره وارد مسیر صعودی شود، این اتفاق می‌تواند به افزایش قیمت طلا و ارزش واحدهای صندوق‌های طلا کمک کند.

در سوی دیگر، کاهش معنادار نرخ ارز می‌تواند بخشی از پتانسیل رشد طلای داخلی را حتی در صورت افزایش اونس جهانی محدود کند. به همین دلیل بررسی قیمت طلا بدون در نظر گرفتن هم‌زمان بازار ارز تصویر کاملی از شرایط بازار ارائه نمی‌دهد.

آیا الان زمان مناسبی برای خرید طلاست؟

شاملو معتقد است محدوده‌های کمتر از ۱۷ میلیون تومان فرصت جذاب‌تری برای خرید طلا بوده‌اند، اما با توجه به شرایط فعلی دلار و تغییر رفتار اونس جهانی، قیمت‌های کنونی نیز می‌توانند از دید او برای ورود تدریجی به بازار قابل بررسی باشند.

او همچنین محدوده نزدیک به ۱۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان را از منظر سرمایه‌گذاری جذاب‌تر ارزیابی کرده است؛ یعنی هرچه قیمت به این سطح نزدیک‌تر شود، از دیدگاه این تحلیلگر نسبت ریسک به بازده احتمالی می‌تواند مناسب‌تر شود.

این اظهارات یک تحلیل از شرایط بازار است و به معنای تضمین سود یا توصیه قطعی برای خرید نیست. قیمت طلا می‌تواند تحت تأثیر تغییرات سریع نرخ دلار، اونس جهانی و تحولات سیاسی نوسان قابل توجهی داشته باشد.

مقاومت مهم طلا در ۲۰ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان

در تحلیل تکنیکال مطرح‌شده، محدوده ۲۰ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان به‌عنوان مقاومت مهم قیمت طلا معرفی شده است.

شاملو معتقد است اگر قیمت بتواند این مقاومت را با قدرت پشت سر بگذارد، امکان حرکت به سمت محدوده ۲۲ میلیون تومان وجود خواهد داشت.

البته عبور از یک مقاومت قیمتی به‌تنهایی تضمین‌کننده رسیدن بازار به هدف بعدی نیست و شرایط بازار ارز، اونس جهانی و حجم معاملات نیز در ادامه مسیر تأثیرگذار خواهند بود.

سه محدوده مهمی که در این تحلیل مطرح شده‌اند

در مجموع، تحلیل ارائه‌شده نشان می‌دهد قیمت فعلی طلا نسبت به ارزش محاسباتی مطرح‌شده با حباب منفی معامله می‌شود، اما تصمیم‌گیری درباره خرید تنها با مشاهده این اختلاف قیمتی منطقی نیست. نرخ دلار، روند اونس جهانی و ریسک‌های سیاسی سه عامل مهمی هستند که می‌توانند سناریوی بازار را تغییر دهند.

منبع: خبرآنلاین